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5大券商周一看好6板块45股(附股
<p>有色金属：力推有色供给侧荐3股</p><p>国务院办公厅日前印发《关于营建优良市场推进有色金属工业调布局促转型增效益的指点看法》（以下简称《看法》），就此后一段期间化解有色金属工业持久堆集的布局性产能过剩，处理市场供求失衡等深条理矛盾，鞭策有色金属工业持续健康成长做出具体摆设。</p><p>原油供给继续增加，原油价钱处于汗青低位：油价持续走低，虽然良多国度做出了响应调整，但2015年，全球原油供给仍是添加了2.8Mb/d，此中OPEC国度减产1.6Mb/d，非OPEC国度减产1.26Mb/d。BP估计，将来跟着需求的增加、非OPEC国度供给的下降，2016年下半年原油市场无望恢复供需均衡。</p><p>贸易安全提增量，医保控费调存量。跟着市场所作逐步无效，仿制药分歧性评价、两票制、医保控费等将倒逼工贸易集中度敏捷提拔。各细分范畴的龙头企业将持久受益。</p><p>近日，英国BP公司更新了全球能源统计演讲，演讲中的一些数据显示了油气消费市场的优良前景与成长属性，在此布景下，我们认为油气消费市场上游的设备与办事商成长前景优良，将来向上弹性可期。</p><p>2016年下半年军工投资应把握根基面。受大盘走势和风险偏好影响，我们判断2016年下半年军工板块仍将呈现高估值、宽幅震动的款式。军工板块标的选择应以公司及细分行业根基面为根本。我们看好两类标的，一是业绩较好的航空和消息化配备的供应商和配套商，二是军工集团旗下资产注入弹性较高且政策妨碍较少的标的。</p><p>化药：仿制药分歧性评价带来行业洗牌机遇</p><p>GPO降药价是贸易企业异地切入并切割大头市场份额的重磅行动，两票制+营改增则从规范化角度提高配送门槛和对收集广度的要求，提拔批发集中度。处方外流在降药价、节制药占比和零加成等布景下起头松动。重点设置装备摆设海王生物、嘉事堂、国药分歧、柳州医药和鹭燕医药。</p><p>行业投资评级和重点公司保举：军工行业受益于兵器列装和体系体例，将来成长简直定性较高。我们看好军工板块持久投资价值，继续维持板块？看好？评级，我们重点保举公司包罗中航光电（002179，？买入？评级）、银河电子（002519，？买入？评级）、南京熊猫（600775，？持有评级）、四川九洲（000801，？增持？评级）、泰豪科技（600590，？买入？评级）。信达证券</p><p>简评</p><p>快递向下渗入效用逐渐。东部地域快递量增速维持高位，单月实现单量20.7亿件，接近客岁11月的峰值程度。中部地域快递量同比增速环比大幅反弹11.2个百分点至67.5%。我们认为快递向下渗入的效用起头，继长三角、珠三角和京津冀经济圈之后，东部二、三线城市和中部省市正拉开第二轮快递成长高潮。</p><p>我国新能源汽车财产受国度政策影响较大，比来几年第4季度的产销量占领全年的50%以上。2016年上半年，新能源汽车财产可谓是艰屯之际，“骗补”、“暂停三元”和“锂电池目次”等事务接连不竭，使整个财产遭到必然的影响。但1-5月乘用车数据仍有较大幅度的增加，这表白在国度政策激励、财务补助、严禁限行、限购城市赐与车牌和减免购买税等多厚利好的鞭策下，新能源汽车逐步被消费者所接管。我国新能源汽车市场表现了以下变化：</p><p>中印市场的高速不变成长是原油消费增加的次要动力：2015年全球原油需求量增加了1.9Mb/d（百万桶/天），接近于近10年平均增加量的2倍（1.0Mb/d）;此中，中国新增原油需求量0.8Mb/d，印度新增原油需求量0.3Mb/d，是全球新增原油需求量最大的两个国度。自2006年起，中印市场的原油需求增量根基不断占领全球原油需求增量的50%，最高的2012年达到了70%。</p><p>增值营业成为快递业增收的主要路子。5月，异地及其他营业收入别离实现同比增加49.0%和80.9%，收入占比别离同比增加0.3和3.8个百分点。我们认为，其他类营业呈现迸发式增加，次要由于代收货款营业等增值办事营业增加。</p><p>我们继续看好新能源纯电动汽车财产链的成长：特别看好三元电池，需求量可能达到9GW;新能源公用车（以物流车为主）运营成本比保守车低约30%、更容易拿到权、办理更智能，势必将高速增加;充电桩扶植与运营。保举：亿纬锂能（300014）、当升科技（300073）、国轩高科（002074）、聪慧能源（600869）、中通客车（000957）、纳川股份（300198）、江特电机（002176）、科陆电子（002121）和中恒电气（002364）。承平洋</p><p>投资：国办将力推有色“供给侧”有色“供给侧”顶层设想不会缺！对重点品种供需均衡的关心，无望进一步电解铝行业的复产与中持久产能增加程序，鞭策电解铝供需均衡的恢复;同时受益于电力，龙头企业利润改善将不竭被强化，重点关心云铝股份和中孚实业;而国储与商储模式相连系的收储模式获得承认，有助于稀土、钨行业收储的推进，同时环保也将是有色行业无序成长一条红线，重点关心稀土、钨、锑等板块，如广晟有色，厦门钨业、湖南黄金等公司。中信建投</p><p>支流车型集中化--目前，我国新能源乘用车次要是纯电动和夹杂动力，且以纯电动为主。夹杂动力以比亚迪（秦、宋）、上汽荣威550、广汽传祺和沃尔沃S60L为主。纯电动汽以比亚迪（秦EV300、E5、E6、腾势）、北汽（EV、EU）系列、江淮IEV系列、吉利和众泰等为主。各主力车型正在被消费者所熟悉并接管，相关财产链公司更受益。</p><p>医药：行业布局调整紧抓龙头荐21股</p><p>医疗PPP加快本钱对公立分析病院资本的整合，优选“办理输出+存量扩张”。连锁专科医疗办事以高盈利性和高成长性凸显持久投资价值。重点设置装备摆设凤凰医疗、三星医疗和爱尔眼科。</p><p>我们判断，电解铝行业投/复产将进一步“政策遇阻”：近来电解铝复产、新产能投放势头较猛，《看法》的出台，无望电解铝复产与产能增加程序，供给增加会小于原先的市场预期，供需均衡进一步修复。龙头企业利润改善将不再是过往“好景不常”。</p><p>中药：中药饮片快速成长</p><p>推进供给侧，提拔使用，电解铝被着重“点名”：一是，严控新减产能，确有需要的电解铝新（改、扩）建项目要严酷落实产能等量或减量置换方案，并在网上公示，峻厉查处违规新建电解铝项目;二，以环保、能耗等为手段，依法依规对产能实施整改，或关停退出，指导不具备合作力的产能转移退出;三，通过加强手艺立异，成长深加工，扩大市场使用。以此鞭策铝铜等重点品种根基实现供需均衡。电解铝产能操纵率连结在80%以上。</p><p>医疗办事：PPP加快扩张，连锁专科凸显持久价值</p><p>5月快递成长持续向好，合适我们此前的判断。快递收入同比增速较4月（42.0%）回升6.2个百分点，拉动累计增速上升1.4个百分点至43.4%。快递营业量5月同比增速较上月小幅增加0.5个百分点，高于累计增速（56.7%）0.5个百分点。我们有别于市场的概念在于：1）电商仍是目前快递成长的焦点驱动力，网购的快递率提拔导致快递营业量增速高于网购规模增速;2）快递向下渗入效用起头，东部二、三线城市和中部省市正拉开第二波快递成长高潮;3）增值办事成为快递增收的主要路子。</p><p>稀土、钨、锑等行业的收储模式获承认，并果断推进收储信号：《看法》指出要完美储蓄与贸易储蓄相连系的有色金属储蓄机制，恰当添加部门有色金属储蓄。摸索开展有色金属企业贸易储蓄试点，激励金融机构研究支撑有色金属贸易收储。这反映稀土、钨、锑等行业正在推进了商储与国储相连系的收储模式正获得承认，将来这一收储无望获得进一步奉行;而开展收储的金属品种也或将恰当添加。</p><p>投资：我们认为市场机制正在促动原油的供需均衡，将来的本钱收入缺口回补将构成长周期的景气好转，而油气设备外行业低谷期加速全球结构、连结健康财政情况，将来向上弹性可期，重点看好杰瑞股份、海油工程、海默科技、惠博普等的投资机遇。广发证券</p><p>国内药品分歧性评价持续高举高打，继续推进。而具备制剂出口能力的企业无望以质量换市场，通过“出口转内销”迎来量价齐升。重点设置装备摆设受益于仿制药分歧性评价的华海药业与京新药业。</p><p>内部一帆风顺，外部日趋严重。2016年上半年中国国防和戎行取得冲破性进展，建立起新型带领办理和批示作战系统，构成？军委管总、战区主战、兵种主建？的款式。军工是中改主要使命之一，我们判断2016年下半年军工将进入政策落地和分步实施阶段;中国周边平安形势趋紧，上半年朝鲜？试核射星？诱发东北亚严重场面地步，中日摩擦不竭，南中国海美国撮合菲律宾等国不竭，均对中国平安和洽处形成严峻。中国平安形势面对挑战客观上拉动戎行兵器采购采购需求，为军工行业成长缔造前提。</p><p>电商仍是目前快递成长的焦点驱动力。电商、快递增速差别次要来自网购快递率的提拔。跟着电商成为社会零售的主要渠道，网购商品品类正日趋丰硕，快消品、服装鞋帽等网购渗入率不竭提拔，拉低了平均客单价，最终导致网购快递率提拔。</p><p>军工：关心军改和确定性机遇荐5股</p><p>中工财产和成长形成军工板块投资的焦点驱动力。中工次要体此刻军民融合计谋下的军工科研院所改制、军工集团资产证券化和？民参军？等行动，旨在打破中工持久构成的封锁系统，加强财产活力和企业运营效率;军工财产成长的潜力在于兵器配备列装的需求，出格在当前中事计谋转型与地域平安形势趋紧的布景下，戎行火急需要列装高精斥候器配备以提拔战役力。我们遵照这两条逻辑主线挖掘投资机遇：一是兵器配备列装角度，关心在打赢消息化和平方针牵引下海空和消息化配备需求上升;二是寻找合适军民融合计谋下军工资产证券化和？民参军？类标的。</p><p>油气配备：将来向上弹性可期荐4股</p><p>电气设备：高端集中化趋向较着荐9股</p><p>医药制造弱苏醒，医疗器械板块受益无限。紧口替代的龙头企业以及可以或许为终端客户供给一站式处理方案的平台型企业是医疗器械持久的投资逻辑。重点保举乐普医疗、鱼跃医疗、华润万东，关心迈克生物、九强生物。国信证券</p><p>投资：跟着顺丰控股借壳鼎泰新材，快递第一梯队逐步在A股构成板块效应。短期来看，快递行业的高成长将会是当前市场最好的防御之一;中期来看，行业整合预期将会提拔上市快递标的的估值;持久来看，多元化成长的快递物流龙头将更具投资价值。我们重点保举鼎泰新材和大杨创世（圆通速递），关心艾迪西（申通快递）。长江证券</p><p>将来跟着两国工业程度、糊口程度的提高，对于原油的需求还将持续增加。</p><p>国度支撑与消费升级鞭策中药饮片收入与利润增速较着高于行业平均程度。而投标限价、二次议价、零丁构和和辅助用药目次等令中成药处方药形势严峻。重点设置装备摆设中药大消费、临床疗效切当的中成药。保举康美药业、东阿阿胶、白云山、天士力。关心片仔癀、以岭药业、中智药业、红日药业。</p><p>医疗器械：紧口替代与平台型公司两条主线</p><p>物流：行业维持高景气宇荐3股</p><p>天然气具有优良成长属性：天然气作为一种洁净能源，逐步在全球能源布局中占领越来越主要的地位，逐渐占领原先由煤炭连结的能源市场份额。</p><p>高端化--新能源乘用车是保守汽车的弥补、以至替代，将逐渐走进寻常苍生家庭。从比来三年的数据来看，新能源汽车发卖的车型在丰硕，涵盖了A00到C级车，纯电动乘用车A00比例由68.8%降低到40%摆布，车由10.6%增加到30%摆布。夹杂动力车由99.5%降低到50%摆布，B级车由0.5%增加到45%摆布，C级车也起头发卖。因而，新能源汽车正在加快高端化。</p><p>目前，我国新能源乘用车发卖次要集中在（纯电动，在2016年2月、4月合计设置装备摆设了25424个新能源汽车目标）、上海（夹杂动力为主）、深圳等限购城市，将来会延长到杭州、天津等城市，消费者对纯电驱动续航里程、舒服度和外观等要求逐渐提拔，也等候有像特斯拉ModelS和宝马I3、I8如许优良的国产车型。我国新能源汽车企业逐渐推出了多款中高档新能源汽车，如北汽EU260、比亚迪秦EV300/腾势等车型，都获得了市场的好评。我国新能源汽车的续航里程曾经由150km演进到400km，跟着电池手艺的前进、更高能量密度和更长轮回寿命的电池将被财产化，连系汽车设想程度的提高，更优良的新能源汽车将问世。</p><p>纯电动化--从数据来看，非论是增速，仍是销量来讲，纯电动成长更快，特别是客车、城市公用车（以物流车为主）的商用车范畴更较着，跟着政策逐渐落地，下半年新能源汽车将会呈现加快增加的场合排场，特别是纯电动物流车为主的公用车范畴将会迸发。</p><p>美国天然气的发电成本曾经低于煤炭，且2015年美国天然气的发电量曾经超越煤炭。将来跟着供给的添加以及全球范畴内价钱的下降，天然气的成漫空间将进一步扩大。</p><p>医药贸易：关心批发集中度提拔和处方外流</p>