深圳海运货代 深圳空运货代...
周三机构强推买入 6股极度低估
<p>深圳华硕项目：估计14 韶华硕主板项目陪伴营业量提拔，将实现扭亏为盈，起头贡献业绩。</p><p>保守营业业绩稳健增加，电子烟新营业积极结构，增持。公司办理层与股东好处协调分歧后，运营办理重回正轨，业绩逐渐。保守烟包营业坐拥优良客户资本，以利润为查核导向，盈利能力不竭提拔；在分离行业中公司将来收购兼并仍有阐扬空间。与深圳合元成立合伙公司，结构国内电子烟市场，将来择机进军国外市场。我们于4月16日发布演讲《电子烟行业演讲：风景长宜放眼量，短期扰动难掩持久发趋向，现价设置装备摆设》，认为电子烟行业是成长的大势所趋，短期股价调整供给结构良机。我们预测公司14-15年EPS为0.95元和1.21元，目前股价(15.32元)对应14-15年PE别离为16.1倍和12.7倍，增持。申银万国</p><p>从归属母公司净利润来看，飞力仓储下滑1655 万元，母公司(根本物流营业为主)下滑2131 万元，南京公司下滑760 万元，欧亚班列下滑784 万元，是业绩的次要下滑点。</p><p>(义务编纂：DF064)</p><p>根本物流：次要为海运&空运货代营业，遭到2013 年国际货代行业低迷需求影响，2013 年毛利率从2012 年的13.0%下滑至10.6%，成为业绩下降次要缘由，此中我们判断，空运货代营业业绩下滑更为较着。</p><p>声明：东方财富网发布此消息目标在于更多消息，与本网站立场无关。东方财富网不应消息（包罗但不限于文字、数据及图表）全数或者部门内容的精确性、实在性、完整性、无效性、及时性、原创性等。相关消息并未颠末本网站，不合错误您形成任何投资，据此操作，风险自担。</p><p>南京公司减亏：估计14 年公司将退出之前的吃亏项目，从而扭转该地域业绩负贡献的现状。</p><p>园林行业首例杠杆信任增持打算，锁按期不低于6个月</p><p>常州融达项目：公司持股51%，次要共同上海期交地点常州设立金属期货交割市场，估计本年净利润在百万元级别。</p><p>公司在年报中指出，将加大对新行业开辟力度，重点关心电商、汽车零配件、通信、细密仪器等行业，我们认为，公司仓储办理能力优良，跨行业营业拓展仍然值得等候。</p><p>飞力达(300240)：最坏的时候或已过去 14年业绩无望回升</p><p>利润查核导向，重视产物布局调整，盈利能力显著改善。14Q1公司收入增加4.8%，次要得益于昆明彩印的恢复性增加，和江苏劲嘉的收入增加。和收入规模扩张比拟，公司更重视订单的盈利能力变化，14Q1公司产物布局继续优化，加之中丰田采购比例提拔，公司14Q1毛利率继续提拔至44.9%(vs13Q142.8%)。受益于重庆宏声的贡献，公司投资收益同比添加248.9%至2944.2万元。盈利能力的提拔和投资收益的添加，带动公司净利率大幅提拔至29.8%(vs13Q125.1%).</p><p>东方园林(002310)：高管大比例增持彰显持久成长决心</p><p>低位增持彰显持久成长决心</p><p>运营效率具有提拔空间： 我们估计，2013 年业绩大幅下滑有助于激励公司进一步提拔运营效率，这从2013 年办理费用同比下降以及公司礼聘办理征询公司协助公司深化内部就能表现出来。</p><p>负面要素无望削弱：13 年限制要素是IT 制造业下行以及IT 西迁，导致公司以昆山为主的仓储营业遭到冲击；瞻望14 年，我们判断，IT 西迁已根基完成，而公司转向ODM 厂商营业无望削弱IT 制造业下行的影响。</p><p>盈利调整与投资。</p><p>一季报合适我们预期。公司一季度实现收入6.62亿元，同比增加4.8%；(归属于上市公司股东的)净利润为1.93亿元，同比增加24.3%，合EPS0.30元，完全合适我们一季报前瞻中的预期。运营勾当发生的现金流量净额为1.85亿元。公司预告中报同比增加10%-30%。</p><p>公司是园林行业中首家采用杠杆信任模式增持的企业。此次信任打算自筹资金与融资资金比例为1:1.8，公司参与高管出资规模约为2.15亿元，现实节制人何巧女为信任打算供给小我。信任打算存续期为6年，锁按期为增持最初一笔完成后不低于6个月。</p><p>财务补助：2013 年从2145 万元下滑至1342 万元，同比削减803 万元，也成为业绩下滑的缘由。</p><p><img src=http://cmsjs.eastmoney.com/images/spacer.gif /></p><p>我们预测公司2014-2016EPS 别离为0.41 元、0.54 元、0.71 元，同比增速28.5%、31.1%、33.0%，目前对应估值 28×14PE，21×15PE，16×16PE，维持“增持”评级。国金证券</p><p>我们维持公司14-16年1.82/2.50/3.34元盈利预测和43.20元方针价不变(基于瑞银VACM模子，WACC 为9.0%)，继续赐与买入评级。瑞银证券</p><p>从2013年年报来看，公司项目结算进度已较着加速，盈利质量提拔已成为后期成长重点，将来公司或将以业绩平稳增加逐渐带动资产欠债表改善。此次增持价钱与客岁增发价钱接近(增发价为25元)，我们认为公司办理层在目前大比例增持充实显示出对后期公司成长的决心。</p><p>公司通知布告基于对目前本钱市场形势认识和对将来持续不变成长决心，公司部门董事、监事、高管及部门员工拟通过“山东信任—恒赢2号调集资金信任打算”增持总量不低于公司总股本2%，最高不跨越公司总股本4.90%股份，总金额不跨越6亿元。</p><p>估值：维持盈利预期及方针价</p><p>14 年业绩有增量：我们估计，南京公司减亏、常州融达交割库、深圳华硕主板项目将成为14 年的业绩增量，而且我们认为，公司凭仗优良的仓储办理和公司出名度，跨行业复制仍值得等候。</p><p>分析物流：次要以仓储物流为主，受IT 制造业下行及西迁的影响，公司次要客户宏基、华硕营业量下降成为收入端下滑的次要缘由，而公司产物布局从品牌商为主向ODM 厂商营业转移形成了毛利率下滑较着。</p><p>劲嘉股份(002191)：子公司效益逐步阐扬</p>